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鋁土礦市場在“復(fù)雜環(huán)境”中持穩(wěn)
本周，國內(nèi)和進(jìn)口鋁土礦價格均與節(jié)前持平，不過市場卻因多方面因素的影響，未來走勢不明。截至今日，鋁含量60%、鋁硅比5的國產(chǎn)礦綜合指數(shù)458.1。鋁含量45%、硅含量5%的進(jìn)口礦綜合指數(shù)40.7，維持上周。
國內(nèi)價格保持節(jié)前狀態(tài)
節(jié)前國內(nèi)氧化鋁廠大多儲備了庫存，預(yù)計本月底下月初會有采購商詢單報價。據(jù)部分氧化鋁企業(yè)表示，由于春節(jié)前氧化鋁價格有所下滑，所以可能會稍低于節(jié)前的價格來報，但這也取決于近期的氧化鋁走勢情況。畢竟春節(jié)后鋁金屬價格大漲10%以上，這對于上游產(chǎn)品來說，具有一定的支撐作用。不過本輪鋁價漲跌迅速。另外，國內(nèi)還有少部分小型礦山?jīng)]有恢復(fù)生產(chǎn)，而且臨近3月份的全國兩會，估計停產(chǎn)的礦山要在兩會之后才能開工生產(chǎn)。
海運費持續(xù)走高
對進(jìn)口市場而言，最為關(guān)注的莫過于近期的海運費上漲。一般情況下一季度是散運市場傳統(tǒng)淡季，但因為今年新冠疫苗接種率的提高，全球疫情呈現(xiàn)明顯的緩解狀態(tài)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期較好，部分行業(yè)廠家補(bǔ)貨行情浮現(xiàn)，大宗物資需求拉高。例如，雖然春節(jié)期間中國市場處于暫停狀態(tài)，但南美運往非洲和歐洲的谷物需求高漲，各船型散貨船運價均有不同程度的提高。BDI指數(shù)一周飆漲35%。
另外，集裝箱短缺的問題一時難以緩解，部分產(chǎn)品運輸占用了一定的散貨船資源。
有機(jī)構(gòu)預(yù)計，2021年中國進(jìn)口的大豆、小麥和大麥都將增加，而預(yù)期增長的最多的將是玉米。美國農(nóng)業(yè)部目前預(yù)測，2020年10月至2021年9月期間，中國玉米進(jìn)口量將創(chuàng)下約2400萬噸的新紀(jì)錄，比此前12個月同期增加1640萬噸。
分析人士稱，在中國大量采購鐵礦砂和谷物的刺激下，干散貨航運市場將升溫。業(yè)界普遍看好今年散運市場發(fā)展前景，今年鐵礦砂運輸需求將增長2.4%，煤炭運輸需求也將由去年下滑10.4%轉(zhuǎn)為增長4.6%，全年散運需求漲幅為4%，海運費如果持續(xù)在高位，對于進(jìn)口鋁土礦價格而言將會是支撐，不過這對于進(jìn)口廠家來說不能算是好事，但對于國內(nèi)的礦山而言，是個利好因素。
2021年幾內(nèi)亞礦石輸出或會更多
另外，從目前已經(jīng)發(fā)布的相關(guān)信息來看，今年的進(jìn)口礦或比往年顯得擁擠。首先，贏聯(lián)盟、中鋁、國電投等企業(yè)的幾內(nèi)亞相關(guān)鋁土礦項目已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，例如近期中國電建幾內(nèi)亞鋁業(yè)開發(fā)工程在維嘉港舉行了首船鋁土礦裝運儀式，這些礦石不日將被運送到廣西地區(qū)港口。還有，近期潤迪鋁業(yè)也發(fā)布消息稱，該司與戰(zhàn)略合作伙伴山東港口集團(tuán)煙臺港建設(shè)運營的金波聯(lián)合港口以及道路等礦業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施已具備出礦條件，計劃年產(chǎn)能為1000萬噸，今年計劃生產(chǎn)出口500萬噸鋁土礦，全部面向中國以及國際市場銷售。有望在今年6月份到港第一船約20萬噸三氧化二鋁45%以上，二氧化硅3%以內(nèi)的鋁土礦。
馬來西亞的鋁土礦出口有望在今年松綁
早在去年1月，馬來西亞彭亨州州務(wù)大臣拿督斯對外表示，當(dāng)?shù)劁X土礦隨時可以重新運作，州政府歡迎礦業(yè)者做出正式申請。但在申請前，必須先遵守水務(wù)、土地及自然資源部所定下的標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序（SOP）。
到了去年6月，馬來西亞部分鋁土礦企已重新開工，原礦開采和洗礦作業(yè)逐漸恢復(fù)，加上行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序已完成，礦石運輸專用線路也已明確，配合關(guān)丹港嚴(yán)密的疫情防控措施。而從過去幾年進(jìn)口數(shù)據(jù)來看，2015年發(fā)布鋁土礦開采禁令以后，馬來西亞出口到中國的礦石數(shù)量急劇下降，從2015年的近2400萬噸下降到2020年的26萬噸。這個曾經(jīng)一度是中國第一大進(jìn)口來源國，如今排不上名次。
不過，重新進(jìn)入中國市場也面臨諸多問題。首先，需要重新激活下游買家，2015年時馬來礦占據(jù)整個中國進(jìn)口量的43%，當(dāng)時國內(nèi)使用馬來西亞低溫礦石的企業(yè)很多，主要有魏橋、信發(fā)、中鋁、魯北、齊星等多家氧化鋁廠，合計建成產(chǎn)能高達(dá)2000萬噸以上，目前實際運行產(chǎn)能1600萬噸，其中低溫礦石運行1000萬噸。2015年以后，由于馬來西亞礦驟減，這部分企業(yè)轉(zhuǎn)而開始使用幾內(nèi)亞，印尼等地的礦石，而且近五年來，幾內(nèi)亞出口到中國的礦石數(shù)量直線增加，已經(jīng)占據(jù)了半壁江山，而且有近一步增加的可能。
與馬來西亞礦比較相近的印尼礦，即使受到相關(guān)政策的限制，但是近三年的出口占比也是逐年增加的，2020年印尼礦占進(jìn)口總比重的16.7%。澳大利亞的礦石占比雖然略有減少，但鑒于其主要由力拓，美鋁，梅特羅等礦山的運作中，產(chǎn)量相對穩(wěn)定，出口也相對穩(wěn)定。
不過，鑒于部分馬來礦良好的性價比，聽到當(dāng)?shù)赜谢謴?fù)生產(chǎn)的可能后，國內(nèi)個別企業(yè)已和礦商達(dá)成合作意向，一旦市場全面恢復(fù)，預(yù)計很快將出口到中國市場，去年有消息顯示，馬來西亞相關(guān)部門在建議草案中將鋁土礦月度出口量目標(biāo)設(shè)在60萬噸，具體數(shù)量要等該國相關(guān)政策出臺。
除了激活下游的客戶群外，還要重新布置海上運輸，航線沒有太多可選擇性，但是海運費卻不可同日而語。據(jù)馬來西亞一礦商表示，出口政策有望很快出臺，令其擔(dān)心的并不是尋找下游買家的問題，而是運費的問題，幾年前的進(jìn)口礦競爭并不是很激烈，利潤還可以，但現(xiàn)在市場價格比較透明，運費就非常關(guān)鍵，在散貨船普遍漲價的情況下，如果不具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模，恐怕成本會比較高。
另外，雖然馬來西亞鋁土礦的鋁土礦出口量曾經(jīng)達(dá)到數(shù)千萬噸，但其國內(nèi)的鋁土礦儲量卻比較低，只占全球儲量的0.4%，從資源儲備上，并沒有優(yōu)勢。
對于國內(nèi)氧化鋁廠而言，馬來西亞若能恢復(fù)出口，對于以前使用過或者正在印尼礦的廠家而言便多了一些選擇。但這并非一蹴而就的事情，礦山重新復(fù)產(chǎn)本就不是一件簡單的事，還要符合生產(chǎn)需求，需要恢復(fù)下游商業(yè)合作，尋找合適的物流渠道，在激烈的競爭中重新占據(jù)市場份額，這些都需要時間，所以，后續(xù)到底如何，還要關(guān)注馬來西亞官方發(fā)布相關(guān)政策。
其他國家出口也將有變化
再就是印尼部分礦商的出口配額也在申請中，澳大利亞雨季過后，也會有礦山重新開啟。結(jié)合國內(nèi)近兩年對鋁土礦強(qiáng)勁的需求，預(yù)計今年進(jìn)口礦量仍然有增加的可能性。
國內(nèi)礦石短期內(nèi)供應(yīng)量穩(wěn)定，后期價格會受氧化鋁價格的影響。而進(jìn)口礦石除了受氧化鋁價格影響外，海運費的變化，以及上述所討論的相關(guān)事件，對于進(jìn)口礦市場的長期變化，具有一定影響。
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