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Mysteel：碳化硅2021上半年市場回顧與下半年展望
概述
2021年上半年全國經(jīng)濟復蘇，大宗商品市場整體走勢上行，多數(shù)品種價格紛紛創(chuàng)下歷史高點。國內碳化硅市場受需求疲軟、原料高位等方面的影響，長時間處于微利經(jīng)營狀態(tài)。6月，內蒙、寧夏地區(qū)能源雙控，原材料價格快速上行，迫于成本壓力，國內碳化硅市場在弱勢運行中爆發(fā)，達到近兩年的價格高位。2021年下半年國內碳化硅將會發(fā)生怎么的變化呢？筆者將通過以下角度進行分析：
一、2021上半年市場回顧
來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
（一）價格走勢
2021年上半年國內碳化硅市場先穩(wěn)后強運行，截止到6月底，98碳化硅價格環(huán)比增11.86%，同比增20%，增幅較大，達近兩年高點，由于市場競爭增加，市場報價接近成交價格。2021年上半年碳化硅市場較2020年上半年形成強烈反差，傳統(tǒng)的淡旺季影響偏弱，碳化硅價格上漲成為推動市場成交的主導因素。
從季度市場來看，一季度，受通脹預期及成本抬升影響，國內碳化硅市場開啟了第一輪反彈。甘肅地區(qū)受電價政策調整漲幅較大，漲幅300元/噸，供應隨之減少。寧夏地區(qū)跟漲，漲幅在100元/噸。進入二季度，國內煤炭市場瘋狂上漲，九輪漲價之后，無煙煤價格迅猛沖高。加之甘肅、寧夏地區(qū)環(huán)保管控趨嚴，綠色生產(chǎn)投入增加，二季度寧夏地區(qū)漲幅700元/噸，甘肅地區(qū)漲幅900元/噸。碳化硅行業(yè)的無序競爭，長期的價格低位，二季度碳化硅價格瘋漲爆發(fā)。
（二）供應
（1）成本增加：2021年1-6月，國內無煙煤價格持續(xù)上漲，平均漲幅16.82%，石英砂價格漲幅17.65%，部分地區(qū)電費單價上漲25.81%。6月份綜合成本較年初增加7.47%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，6月份碳化硅原塊一、二、三級平均售價5600.59元/噸，而碳化硅冶煉一二三級平均成本達5655.2元/噸，碳化硅廠家基本處于無利運行甚至是微虧運營狀態(tài)。
（2）產(chǎn)量高位回落：縱觀2012年~2021年的產(chǎn)量，2017年國內碳化硅產(chǎn)量達到高位，2020年出現(xiàn)第二波反彈。進入2021年1-6年，國內碳化硅產(chǎn)量整體處于上漲態(tài)勢，6月份現(xiàn)高位回落。2021年1-6月，國內黑碳化硅產(chǎn)量53.8萬噸，同比降18.39%，占2020年全年產(chǎn)量的74.79%。雖然產(chǎn)量下降，但是整體來看目前國內黑碳化硅的產(chǎn)量依然高位。
（三）下游需求
（1）出口量同比增加。2021年1-5月國內碳化硅出口量15.27萬噸，同比增加24%。
（2）行業(yè)需求小幅上升?？v觀2019-2021三年產(chǎn)量，2021年1-5月份，全國粗鋼產(chǎn)量同比增13.48%，全國十種有色金屬產(chǎn)量同比增9.99%，全國水泥產(chǎn)量同比增19.59%，全國平板玻璃產(chǎn)量同比增10.39%。
（3）鋼市利潤低位。目前國內高爐、電爐開工高位，Mysteel統(tǒng)計247家鋼廠高爐開工率達78.26%，全國71家電弧爐，平均開工率達68.75%。開工高位，但是高爐電爐利潤卻處于近年的低點，已經(jīng)出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。
（3）環(huán)保政策趨嚴。據(jù)Mysteel對河北唐山地區(qū)126座高爐監(jiān)測顯示，1-6月份，唐山環(huán)保政策趨嚴，高爐檢修數(shù)量呈現(xiàn)上升的趨勢，對煉鐵耐材的影響量逐漸增加，部分甚至出現(xiàn)大范圍的限產(chǎn)情況，所以上半年整體看對耐材影響量較大，消耗減少。
二、2021下半年市場展望
（1）原料方面
耐材上游原料受資源性和供需結構影響需要持續(xù)評估，漲跌風險猶存，對碳化硅市場存在雙重影響；
（2）供應方面
“雙碳”背景，應綠色生產(chǎn)要求，碳化硅供應受限，或抑制價格下行風險；
（3）需求方面
后疫情背景下，隨著全球經(jīng)濟復蘇進程加快，需求仍有回升態(tài)勢。
總結
碳化硅價格長期觸底，廠家運營壓力較大，但考慮到國內大型冶煉企業(yè)環(huán)保改造已基本完成，供應端影響或縮小。但需求端特別是嚴重受疫情影響的國外市場會否迅速恢復?？紤]到成本高位支撐，碳化硅冶煉企業(yè)或將在很長的一段時間繼續(xù)維持微利運行。
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