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鋼鐵關(guān)稅再調(diào)整，政治局“點(diǎn)名”大宗商品！鋼價(jià)徹底熄火....
政治局會(huì)議“點(diǎn)名”大宗商品
7月30日，中共中央政治局召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。通稿提到“做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作”，要“糾正運(yùn)動(dòng)式‘減碳’”。
在每年的4次以經(jīng)濟(jì)為主題的政治局會(huì)議中，7月的政治會(huì)議承擔(dān)著承前啟后的作用，會(huì)議對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式的判斷以及后續(xù)可能會(huì)出臺(tái)的政策無疑會(huì)成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的重要因素。
關(guān)于大宗商品，會(huì)議指出，做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作。
會(huì)議要求，要統(tǒng)籌有序做好碳達(dá)峰、碳中和工作，盡快出臺(tái)2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案，堅(jiān)持全國(guó)一盤棋，糾正運(yùn)動(dòng)式“減碳”，先立后破，堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展。
這個(gè)提法非常重要，近期的煤炭、鋼鐵價(jià)格上漲的原因其實(shí)就是要被糾正的內(nèi)容。
“有序推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和工作”前增加了“統(tǒng)籌”，同時(shí)增加了“盡快出臺(tái)2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案，堅(jiān)持全國(guó)一盤棋”，表明各部委、各地方九龍治水的局面可能被改變。
還新增了“先立后破”，這個(gè)意思應(yīng)當(dāng)是說先建立新的能源、資源體系，再打破舊的;而不能在新的還不夠的情況下，直接把舊的弄沒(即承認(rèn)近期的一刀切式減粗鋼、煤炭產(chǎn)量是有問題的，在替代方式?jīng)]建立起來之前，這些要求與現(xiàn)實(shí)的需求完全脫節(jié)，而這是商品價(jià)格暴漲的主要原因)。
總體來講，實(shí)現(xiàn)此次新增的提法“做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作”是有可能的，大宗商品瘋漲難以持續(xù)。
此外，從今天起適當(dāng)提高鉻鐵、高純生鐵的出口關(guān)稅，同日中國(guó)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布公告稱將取消相關(guān)鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。
此次關(guān)稅調(diào)整是4月份政策的延續(xù)，東證衍生品研究院黑色產(chǎn)業(yè)資深分析師顧萌分析，第二批取消出口退稅的鋼材品種主要涉及鍍層板、冷卷、電工鋼以及鋼軌和鋼鐵制油氣無縫套管、導(dǎo)管，結(jié)合上一批取消出口退稅的品種看，幾乎所有的鋼材品種都已經(jīng)不再享有出口退稅帶來的政策優(yōu)勢(shì)。此外，受減產(chǎn)政策調(diào)整影響，鋼材終端需求趨勢(shì)性回落，鋼價(jià)高位下跌趨勢(shì)不改。
鋼鐵關(guān)稅二次調(diào)整落地
具體看來，為推動(dòng)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定，自2021年8月1日起，適當(dāng)提高鉻鐵、高純生鐵的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實(shí)行40%和20%的出口稅率。財(cái)政部、稅務(wù)總局同時(shí)發(fā)布通知稱，自2021年8月1日起，取消本公告所附清單列示的鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。具體執(zhí)行時(shí)間，以出口貨物報(bào)關(guān)單上注明的出口日期界定。
事實(shí)上此次關(guān)稅調(diào)整是4月份政策的延續(xù)，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)辦公室今年4月底曾發(fā)布公告，宣布自2021年5月1日起，調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅，并取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。其中，對(duì)生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實(shí)行零進(jìn)口暫定稅率;適當(dāng)提高硅鐵、鉻鐵、高純生鐵等產(chǎn)品的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實(shí)行25%出口稅率、20%出口暫定稅率、15%出口暫定稅率。
海通期貨邱怡宏分析，兩次關(guān)于鋼鐵產(chǎn)品取消出口退稅的政策疊加，使得所有成品鋼材的出口退稅已全部取消。此舉也可以看作是通過減少外需倒逼壓縮國(guó)內(nèi)供應(yīng)的舉措，也可劃歸至壓減粗鋼產(chǎn)量、引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)降低能源消耗總量的政策性根源上。
據(jù) Mysteel 測(cè)算，5月1日起取消的 146 個(gè)稅號(hào)鋼鐵產(chǎn)品占我國(guó)總出口量的65%，本次涉及的23個(gè)稅號(hào)鋼鐵產(chǎn)品占總出口量的35%。因此取消剩余部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅以及再次適當(dāng)提高鉻鐵、高純生鐵出口關(guān)稅的影響在3個(gè)月前便已在市場(chǎng)上充分發(fā)酵，存留的未消化預(yù)期所剩無幾，難以在期貨市場(chǎng)上掀起軒然大波，對(duì)于鋼材價(jià)格影響整體不大。
邱怡宏分析稱，兩輪出口關(guān)稅調(diào)整均通過增加出口成本對(duì)外需施壓，保證鋼鐵生產(chǎn)以滿足國(guó)內(nèi)需求為主，對(duì)鋼價(jià)起到壓制作用。
粗鋼壓產(chǎn)全面展開
相比關(guān)稅調(diào)整對(duì)鐵礦的影響，光大期貨研究所黑色分析師柳浠認(rèn)為，粗鋼產(chǎn)量壓縮政策對(duì)于鐵礦石需求預(yù)期打壓的影響比較大。
7月以來，各地鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工作逐漸進(jìn)入落實(shí)階段。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日收盤，7月份鐵礦石期貨主力合約跌幅為11.85%，居所有商品期貨跌幅首位。
“很多鋼廠都已收到壓減粗鋼產(chǎn)量的通知了”一位大型鋼鐵企業(yè)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，6月下旬以來鋼廠利潤(rùn)出現(xiàn)了明顯反彈，主要鋼材品種都有盈利空間，因此主動(dòng)減產(chǎn)的意愿較弱，但是受制于政策指導(dǎo)，減產(chǎn)都在實(shí)施中。
近期江蘇、安徽、甘肅、山東、浙江、湖南、山西、江西等地相繼提出粗鋼產(chǎn)量壓減的目標(biāo)要求，市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，今年四季度可能是鋼企減產(chǎn)措施落實(shí)密集期。2021年1~6月，按照中國(guó)鋼鐵業(yè)協(xié)會(huì)最新的數(shù)據(jù)，今年上半年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)6，431萬噸;若要實(shí)現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量同比不增，各地區(qū)的壓力仍然較大。
柳浠認(rèn)為，尤其是進(jìn)入七月份，壓產(chǎn)的預(yù)期不斷兌現(xiàn)，各地區(qū)的壓產(chǎn)政策也相繼出臺(tái)，如山東省要求2021年粗鋼產(chǎn)量不超過7650萬噸，湖北省、江蘇省也要求今年粗鋼產(chǎn)量不超過去年的要求，另外河北唐山目前的限產(chǎn)可能是常態(tài)化的影響，所以近期從247家鋼廠的日均鐵水產(chǎn)量數(shù)據(jù)也是連續(xù)兩周下降。
“因此壓產(chǎn)政策無論是預(yù)期還是目前鋼廠高爐檢修增多的現(xiàn)實(shí)來看，鐵礦石需求都是逐步趨弱的。”柳浠稱。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著鐵礦石價(jià)格回落以及鋼價(jià)的走高，帶動(dòng)鋼企生產(chǎn)利潤(rùn)的回升，鋼強(qiáng)礦弱。若后續(xù)限產(chǎn)力度增強(qiáng)，鋼材的利潤(rùn)或超過二季度的高點(diǎn)。
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