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天然石墨定價受哪些因素影響
石墨是碳元素的結(jié)晶礦物之一，具有耐高溫、抗腐蝕、抗熱震等特點，廣泛應(yīng)用于冶金、機(jī)械、核工業(yè)等行業(yè)，是當(dāng)今高新技術(shù)發(fā)展必不可少的非金屬材料。全球石墨資源集中分布于土耳其、巴西、中國等國家，頭部生產(chǎn)商通過控制產(chǎn)量影響石墨價格。石墨消費的傳統(tǒng)領(lǐng)域以耐火材料為主，新興產(chǎn)業(yè)以電池為主，主要集中于亞太地區(qū)。電池負(fù)極材料企業(yè)對石墨供需和價格有較大影響。我國以16%的石墨資源量生產(chǎn)了全球超過60%的石墨，并已形成六大生產(chǎn)加工基地。石墨在電池等新興產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用需求帶動我國石墨生產(chǎn)和消費快速增長。
一、全球石墨定價機(jī)制情況
（一）石墨價格以現(xiàn)價為主，一般由買賣雙方直接談判
一是石墨的定價是一般是基于買賣雙方的直接談判。國際市場以產(chǎn)品到岸均價（CIF）顯示石墨市場價格變動；而國內(nèi)市場以黑龍江、山東市場價格作為石墨市場價格參考。但此類石墨市場指導(dǎo)價格并不意味著現(xiàn)實的市場買賣價格，每個石墨交易的合同價格可能都有所不同。
二是石墨價格根據(jù)大小和純度而定。石墨鱗片越大，價格越高；純度越高，價格也越高。通常用目數(shù)來表示石墨顆粒粒徑的大小，用含碳量表示石墨的純度。目數(shù)越高，粒徑越細(xì)小。目數(shù)越低，石墨鱗片越大，用途廣泛，價格也更高。在相同含碳量下，目數(shù)少的大鱗片石墨價格比中等鱗片和細(xì)鱗片要高。目數(shù)規(guī)格相同的石墨，石墨產(chǎn)品含碳量越高，價格越高。石墨的含碳量一般是80%-99.9%不等。
（二）石墨價格過去20年內(nèi)先升后降，呈現(xiàn)倒U型結(jié)構(gòu)
一是1998-2011年間的價格攀升期。以大鱗片石墨為例說明石墨價格變化。2005年之前，中國市場石墨供應(yīng)充分，石墨價格處于較低的水平，低于1000美元/噸。2005年，石墨烯的發(fā)現(xiàn)帶動石墨相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，石墨需求增長，石墨價格快速上漲。2011年，石墨價格達(dá)到高峰，突破2700美元/噸。
二是2011-2016年的價格下跌期。2011年，石墨產(chǎn)能快速增長，世界石墨市場供大于求，石墨價格迅速回落并在2016年跌破1000美元/噸。
三是2016年至今的價格震蕩期。2016到2018年間，球形石墨需求快速增長，石墨價格短暫上揚至1050美元/噸。2019年，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，石墨整體產(chǎn)能過剩，石墨價格下跌。2020年，電動汽車市場需求快速上升，動力電池需求快速增長，高純石墨原料需求量大量增加，石墨價格又有所上漲。
1998-2020年國際市場石墨價格走勢（數(shù)據(jù)來源：Wind）
二、全球石墨市場情況及定價影響因素
（一）石墨資源分布集中，土耳其、巴西、中國3國石墨資源儲量占比超60%
石墨資源在全球的分布比較集中，少數(shù)國家擁有豐富的石墨礦產(chǎn)。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年底，全球已探明天然石墨資源儲量約為3.3億噸，土耳其石墨資源儲量排名世界第一，占比27.3%；巴西排名第二，占比22.4%；中國位列第三，占比15.8%；馬達(dá)加斯加排名第四，占比7.9%；隨后是莫桑比克、坦桑尼亞、俄羅斯，其儲量占比分別為7.6%、5.5%、4.2%。
（二）全球石墨產(chǎn)量持續(xù)提升，生產(chǎn)區(qū)域集中，大型生產(chǎn)商通過減量控制價格
一是全球石墨產(chǎn)量總體持續(xù)增長，近年來產(chǎn)量高位波動。全球石墨產(chǎn)量從1900年的8萬噸增長至2022年的130萬噸，100多年來，共計增長16倍多。受經(jīng)濟(jì)形勢、需求變化和產(chǎn)能調(diào)整等因素影響，全球石墨產(chǎn)量階段性波動明顯。近10年來，石墨相關(guān)產(chǎn)業(yè)未出現(xiàn)新的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，各個國家限制石墨資源開采，石墨產(chǎn)量相對穩(wěn)定。2003-2021年間石墨產(chǎn)量維持在100-120萬噸之間波動。2022年以來，石墨在新能源領(lǐng)域應(yīng)用需求快速增長，石墨產(chǎn)量突破130萬噸，同比上漲近15%。
二是石墨生產(chǎn)集中，中國、莫桑比克、馬達(dá)加斯加和巴西石墨產(chǎn)量占比超90%。2022年全球各國石墨生產(chǎn)中，中國石墨產(chǎn)量最多，共計85萬噸，占比65.4%，莫桑比克生產(chǎn)石墨17萬噸，占比13.1%，馬達(dá)加斯加生產(chǎn)石墨11萬噸，占比8.5%，巴西生產(chǎn)石墨8.7萬噸，占比6.7%。
三是全球石墨生產(chǎn)商通過控制產(chǎn)能影響價格。世界生產(chǎn)石墨的礦山企業(yè)眾多，但頭部企業(yè)產(chǎn)能占比較大。全球前十大石墨生產(chǎn)商石墨產(chǎn)能約占全球石墨產(chǎn)能的一半。大型石墨生產(chǎn)商一般通過控制產(chǎn)量以影響石墨價格。
四是非洲成為石墨新興產(chǎn)地。非洲擁有豐富且優(yōu)質(zhì)的石墨資源，吸引眾多資本涌入競購。莫桑比克的西拉資源和海王礦業(yè)是其中的代表，這些新增的石墨產(chǎn)能將對全球石墨價格產(chǎn)生重要影響。西拉資源公司于2011年12月收購了莫桑比克巴拉馬礦區(qū)。該礦是全球儲量最大的高品位天然鱗片石墨礦，石墨儲量估計為1700萬噸，設(shè)計產(chǎn)能達(dá)35萬噸/年，礦山壽命超過50年，有望成為全球產(chǎn)量最大的天然鱗片石墨產(chǎn)地。因為價格下跌，2019年西拉資源公司削減了石墨產(chǎn)量，以穩(wěn)定石墨價格。
（三）全球石墨消費區(qū)域集中，新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域消費不斷增長
一是石墨消費區(qū)域以亞太地區(qū)為主。2020年全球石墨消費量約為195萬噸，中國石墨消費量約為101.85萬噸，占世界總量的50%以上，位居全球第一；日本、印度、巴西、加拿大、韓國、德國與美國的占比分別為5.32%、4.55%、4.26%、3.96%、3.40%、2.38%和2.35%，以上8個國家石墨消費量約占當(dāng)年世界總消費量的86.15%。
二是石墨消費分為兩大塊，分別是以傳統(tǒng)領(lǐng)域為主的耐火材料和以電池為主的新興產(chǎn)業(yè)。石墨消費結(jié)構(gòu)中，耐火材料、鋼鐵、汽車配件等傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域約占70%，新材料和電池等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域約占30%。新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動石墨需求快速增長。石墨烯、高純石墨和新型硅碳負(fù)極材料等石墨高端材料產(chǎn)品在新能源汽車、儲能、核能和電子信息等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域消費快速增加，石墨需求增長預(yù)期強烈。
三是大型負(fù)極材料企業(yè)對石墨需求和價格影響較大。電池用負(fù)極材料是石墨消費增長最快的領(lǐng)域，大型負(fù)極材料企業(yè)的消費需求已成為石墨市場的風(fēng)向標(biāo)，決定未來全球石墨市場的需求和價格變化。全球鋰電池負(fù)極材料出貨量排名前三的企業(yè)分別是貝特瑞（22%）、璞泰來（18%）和杉杉股份（17%）。2020年以來，全球市場混合動力汽車和純電動汽車銷量迅速增長，鋰離子動力電池產(chǎn)量迎來了爆發(fā)式增長。頭部鋰電池負(fù)極材料企業(yè)不斷擴(kuò)張產(chǎn)能，帶動石墨產(chǎn)量和價格增長。2022年，全球負(fù)極材料出貨量達(dá)到155.6萬噸，同比增長71.9%。
（四）石墨貿(mào)易量先升后降，需求方相對分散、供應(yīng)方高度集中
一是全球石墨貿(mào)易總量先升后降。2012到2016年間，全球石墨貿(mào)易量較為平穩(wěn)，在30萬噸-35萬噸間窄幅波動。2017年開始，非洲石墨開采力度加大，大批優(yōu)質(zhì)的非洲石墨資源出口到世界各地，石墨貿(mào)易量持續(xù)增長，并于2019年到達(dá)最高值57.6萬噸。2020年，受新冠疫情因素影響，非洲石墨開采受到限制，全球石墨需求急劇縮減，石墨貿(mào)易量驟減至37.2萬噸，同比下降35.4%。
二是全球石墨貿(mào)易的總體特征為出口國集中，進(jìn)口國相對分散。2020年，全球主要石墨出口國有中國、馬達(dá)加斯加、莫桑比克、德國和巴西等。而石墨貿(mào)易的需求方較為分散，沒有一個國家占據(jù)較大的貿(mào)易份額。主要進(jìn)口國有韓國、日本、德國、印度和美國等。
三、我國石墨市場及其對定價機(jī)制的影響
（一）我國石墨資源集中于黑龍江、內(nèi)蒙古等省份
我國石墨資源分布相對集中，呈現(xiàn)東多西少之勢。我國晶質(zhì)石墨礦產(chǎn)主要分布在黑龍江、內(nèi)蒙古、四川、山西和山東等省份，而黑龍江和山東的晶質(zhì)石墨礦產(chǎn)資源最為集中。我國隱晶質(zhì)石墨以中小型規(guī)模為主，主要分布在內(nèi)蒙古、湖南、廣東、吉林和陜西等地區(qū)。
（二）我國石墨產(chǎn)量經(jīng)歷兩次短暫下降，石墨生產(chǎn)集中于六大加工基地
一是我國石墨產(chǎn)量總體平穩(wěn)，2005年以來經(jīng)歷兩次短暫下降。
2008年之前我國石墨產(chǎn)量維持高位，在70萬噸-80萬噸之間波動。2008年開始，金融危機(jī)導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長速度趨緩，石墨需求量減少，石墨產(chǎn)量急劇下滑至40萬噸-50萬噸。2009年開始，石墨需求增長，我國石墨產(chǎn)量也有所回升。2011年-2017年我國石墨年產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定，維持在80萬噸左右。2017年-2020年，受經(jīng)濟(jì)增長放緩和新冠疫情等因素影響，我國石墨產(chǎn)量小幅下降。2021年，新能源、新材料、信息技術(shù)以及核電領(lǐng)域?qū)τ谑袌鲂枨罂焖僭鲩L，我國石墨產(chǎn)量回升，達(dá)到82萬噸，同比增長26.1%。
二是我國通過產(chǎn)業(yè)整合推進(jìn)石墨生產(chǎn)集群化、規(guī)?；?。
2012年之前，我國的石墨行業(yè)呈現(xiàn)“產(chǎn)量高、價值低”的特點。2012年以來，我國相繼出臺《石墨行業(yè)準(zhǔn)入條件》和《全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016-2020年）》等，對石墨項目建設(shè)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行規(guī)劃，并將石墨列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄，進(jìn)一步加強對石墨資源的開采利用管理。目前，通過整合石墨資源和引進(jìn)石墨深加工先進(jìn)技術(shù)，我國已經(jīng)形成六大石墨資源生產(chǎn)基地，分別是黑龍江省雞西市、鶴崗市蘿北縣，內(nèi)蒙古自治區(qū)烏蘭察布市興和縣，山東省平度市，湖南省郴州市和吉林省磐石市。
（三）我國石墨消費量增長迅速，石墨在新興產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用正快速發(fā)展
2022年上半年，我國天然石墨消費量為65.26萬噸，較2021年同期增加85.66%，石墨行業(yè)貨緊價高。近年來，我國新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，石墨在新材料尤其是電池用負(fù)極材料等領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展。我國在負(fù)極材料市占率超過90%，全球最大的9家負(fù)極材料企業(yè)有7家來自我國。石墨在負(fù)極材料消費比例從2020年的26%增長至2022年的32%，帶動了石墨消費和價格的大幅增長。
（四）我國是世界上最大的石墨出口國，產(chǎn)品出口單價高于進(jìn)口單價，附加值不高
一是我國石墨貿(mào)易以出口為主，貿(mào)易量受供需、經(jīng)濟(jì)形勢和價格等因素影響。
我國是世界上最大的石墨出口國。2014-2020年，我國石墨出口經(jīng)歷兩次下降階段。2014-2016年，國內(nèi)石墨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，天然石墨出口量連續(xù)3年下降，從2014年28.11萬噸到下降至2016年23.86萬噸。2017年，我國石墨出口關(guān)稅取消，天然石墨出口量結(jié)束了連續(xù)下降的趨勢，迅速回升至34.24萬噸。2019年后，經(jīng)濟(jì)下行疊加新冠疫情等因素，天然石墨出口量下降。2020年我國天然石墨出口量降至23.79萬噸，同比下降17.65%。
2014年-2020年，我國天然石墨進(jìn)口量呈現(xiàn)波動變化趨勢。2017年之前，我國石墨具有相對價格優(yōu)勢，石墨進(jìn)口量處在相對低位。2017年后，非洲國家質(zhì)優(yōu)價廉的石墨礦供應(yīng)增大，我國石墨進(jìn)口量快速增長，2019年進(jìn)口量為19.7萬噸，同比增長82.07%。2020年受新冠疫情影響，我國天然石墨進(jìn)口量從2019年的19.7萬噸迅速下降至2020年的2.57萬噸，同比下降86.95%。
二是我國石墨貿(mào)易存在低出高進(jìn)的現(xiàn)象。
我國石墨貿(mào)易中進(jìn)口石墨產(chǎn)品多是高附加值高技術(shù)含量的深加工產(chǎn)品，出口以低附加值低技術(shù)含量的石墨產(chǎn)品為主。我國石墨進(jìn)口價格高于石墨國際貿(mào)易均價，同時石墨出口價格較國際石墨出口價格略低，石墨貿(mào)易存在低出高進(jìn)現(xiàn)象。2010年，屬于高附加值深加工產(chǎn)品的球化石墨進(jìn)口單價為14836.8美元/噸，出口單價為2620.6美元/噸，進(jìn)出口單價比值為5.66；到2020年球化石墨進(jìn)口單價為5572.8美元/噸，出口單價為3571.8美元/噸，進(jìn)出口單價比值下降至1.56，國內(nèi)石墨產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平明顯提升，“高進(jìn)低出”現(xiàn)象有所改善，但與發(fā)達(dá)國家尚有一定差距。（石墨盟）
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