據(jù)財(cái)聯(lián)社 2025 年 6 月 21 日?qǐng)?bào)道，以伊沖突持續(xù)升級(jí)引發(fā)全球航運(yùn)市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩：波羅的海重油油輪指數(shù)顯示，過(guò)去一周國(guó)際平均運(yùn)費(fèi)上漲 12%，高風(fēng)險(xiǎn)航線波動(dòng)尤為顯著---波斯灣至歐洲、紅海至亞洲的航線運(yùn)費(fèi)漲幅達(dá) 2.5 倍，超大型油輪日租金從 2 萬(wàn)美元飆升至 5.5 萬(wàn)美元。馬士基于 6 月 20 日宣布暫停停靠以色列海法港，隨后達(dá)飛、赫伯羅特等航運(yùn)巨頭發(fā)布 7 月漲價(jià)函，運(yùn)費(fèi)上漲趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化。    

    海運(yùn)費(fèi)的上漲給國(guó)際貿(mào)易帶來(lái)了一定的沖擊，本文將從運(yùn)輸成本、供應(yīng)鏈、市場(chǎng)需求、中國(guó)對(duì)伊朗和以色列進(jìn)出口等方面綜合分析，以伊沖突給耐材市場(chǎng)會(huì)帶來(lái)哪些影響。

一、運(yùn)輸成本激增：海運(yùn)價(jià)格暴漲與替代方案的局限性

1.1 航運(yùn)收租推高運(yùn)輸成本

    紅海與波斯灣航線是耐材原料及制品國(guó)際貿(mào)易的核心通道。中國(guó)出口至歐洲的耐材制品中，60% 需經(jīng)蘇伊士運(yùn)河運(yùn)輸。    

    運(yùn)輸成本的急劇攀升直接加劇企業(yè)出口報(bào)價(jià)壓力。對(duì)鋁礬土等大宗耐材原料而言，運(yùn)輸周期延長(zhǎng)不僅導(dǎo)致進(jìn)口商庫(kù)存積壓，還可能打亂下游鋼鐵、冶金企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃。

    以 2023 年末紅海危機(jī)為例，印度至歐洲的集裝箱運(yùn)費(fèi)從 700 美元漲至 3500 美元(漲幅 400%)，迫使出口商暫緩發(fā)貨;船舶繞行好望角后，遠(yuǎn)東至北歐航線單程延長(zhǎng) 14 天，日均燃油附加費(fèi)達(dá) 3 萬(wàn)美元，航程增加 30% 以上。

1.2 替代運(yùn)輸方式的可行性與成本瓶頸

    面對(duì)海運(yùn)成本飆升，中歐班列等陸路運(yùn)輸成為企業(yè)備選方案。中歐班列時(shí)效約 15-25 天，成本介于海運(yùn)與空運(yùn)之間，紅海危機(jī)后咨詢量翻倍。但陸路運(yùn)輸存在明顯局限：

· 運(yùn)力不足：難以滿足耐材原料大規(guī)模運(yùn)輸需求;

· 適應(yīng)性差：鋁礬土等散裝貨物需額外裝卸與包裝成本，抵消部分成本優(yōu)勢(shì)。

二、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性沖擊：港口停擺與原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

2.1 以色列港口暫停的局部

    馬士基暫停?？亢７ǜ垭m可能削弱以色列作為中東貿(mào)易樞紐的中轉(zhuǎn)功能，但以色列并非耐材原料主產(chǎn)國(guó)，對(duì)耐材行業(yè)的直接影響相對(duì)有限。

2.2 原料出口國(guó)的物流困境 

2.2.1 鋁礬土

    幾內(nèi)亞作為全球較大鋁礬土出口國(guó)，貨物運(yùn)輸多繞行好望角，船期延誤易引發(fā)供應(yīng)波動(dòng)。中國(guó) 70% 的鋁土礦依賴進(jìn)口(主要來(lái)自幾內(nèi)亞、澳大利亞)，若封鎖持續(xù)，霍爾木茲海峽航線繞行好望角將導(dǎo)致航程增加 40%，運(yùn)費(fèi)與保險(xiǎn)費(fèi)同步飆升，推高進(jìn)口鋁礬土成本。

2.2.2 鎂砂

    中國(guó)作為全球較大鎂砂出口國(guó)，紅海航線受阻導(dǎo)致對(duì)歐運(yùn)輸成本上升;印度作為替代供應(yīng)國(guó)，物流成本同樣受危機(jī)影響。這不僅壓縮中國(guó)鎂砂出口企業(yè)利潤(rùn)，還可能引發(fā)全球鎂砂市場(chǎng)供應(yīng)格局調(diào)整。

三、市場(chǎng)需求波動(dòng)：成本傳導(dǎo)與替代采購(gòu)趨勢(shì)

3.1 進(jìn)口商成本轉(zhuǎn)嫁與需求收縮

    運(yùn)費(fèi)與能源成本上漲推高耐材制品價(jià)格，歐洲進(jìn)口商若無(wú)法消化成本，可能減少訂單或轉(zhuǎn)向低價(jià)供應(yīng)商。2024 年中國(guó)耐火制品出口量同比微降 0.23%，呈現(xiàn) “量增價(jià)跌” 態(tài)勢(shì);疊加歐盟碳關(guān)稅(2027 年實(shí)施)預(yù)期，中國(guó)耐材出口成本或再增 8-12%，削弱國(guó)際價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2 下游行業(yè)需求的間接沖擊

   耐材需求與鋼鐵、水泥等行業(yè)強(qiáng)關(guān)聯(lián)。若紅海危機(jī)導(dǎo)致歐洲汽車(海運(yùn)占比 75%)等行業(yè)供應(yīng)鏈中斷，可能引發(fā)鋼鐵需求下滑，加劇耐材采購(gòu)收縮。2024 年鋼鐵行業(yè) “高產(chǎn)量、低效益” 已對(duì)耐材行業(yè)形成壓力，航運(yùn)危機(jī)或進(jìn)一步抑制需求。

四、中國(guó)對(duì)伊朗、以色列耐材進(jìn)出口

    2024年，中國(guó)總共有 16 種耐材產(chǎn)品出口到伊朗，出口量總計(jì)近 6 萬(wàn)噸，出口額約 2500 萬(wàn)美元;出口以色列 11 種產(chǎn)品，出口量約 2255 噸，出口額約 151 萬(wàn)美元。從總量來(lái)看，伊朗的出口量和出口額都遠(yuǎn)高于以色列，但整體規(guī)模有限。    

    從進(jìn)口來(lái)看，中國(guó)2024年主要從伊朗進(jìn)口鉻礦砂(27,253.16 噸，846 萬(wàn)美元)、紅柱石等，其他產(chǎn)品進(jìn)口量極少。而從以色列進(jìn)口量?jī)H 10.64 噸(棕剛玉、鋁硅質(zhì)制品等)，貿(mào)易規(guī)模微弱。

    以伊沖突通過(guò)海運(yùn)成本激增、供應(yīng)鏈中斷與市場(chǎng)需求波動(dòng)，對(duì)耐材進(jìn)出口形成系統(tǒng)性沖擊。短期看，企業(yè)需通過(guò)物流多元化(如中歐班列)、成本分?jǐn)們?yōu)化供應(yīng)鏈;長(zhǎng)期則需加速綠色轉(zhuǎn)型與技術(shù)創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì)碳關(guān)稅與行業(yè)整合。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)常態(tài)化要求企業(yè)構(gòu)建更具韌性的供應(yīng)鏈體系，布局新興市場(chǎng)與低碳產(chǎn)品，以在行業(yè)變革中搶占先機(jī)。