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紓困解難 幫扶保障 票據(jù)市場全力支持中小微企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展 –易耐網(wǎng)票付通服務(wù)
來源：編輯：發(fā)布時(shí)間：2020/5/22
票據(jù)作為信用支持和融資工具，緩解了數(shù)百萬民營小微企業(yè)的融資難、融資貴問題。疫情期間，其更是成為支持企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)的“金鑰匙”。
日前有記者專訪了上海票據(jù)交易所股份有限公司黨委書記、董事長宋漢光。他表示，當(dāng)前形勢下，應(yīng)更加重視發(fā)揮票據(jù)在降低企業(yè)融資成本、提高中小微企業(yè)融資可獲得性方面的作用，幫助企業(yè)平穩(wěn)度過難關(guān)，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
記者：票據(jù)市場是如何服務(wù)中小微企業(yè)的呢？
宋漢光：與國外票據(jù)市場以大型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)為主要服務(wù)對象不同，我國票據(jù)市場主要服務(wù)于中小微企業(yè)。票據(jù)是數(shù)百萬中小微企業(yè)克服融資困難、節(jié)省資金成本的重要渠道。在票據(jù)市場上，中小微企業(yè)通過簽發(fā)和貼現(xiàn)票據(jù)，獲得了實(shí)實(shí)在在的信用和資金支持，這種支持又通過背書轉(zhuǎn)讓傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)鏈條上的更多企業(yè)，十余倍的放大了信用支持的范圍；同時(shí)，中央銀行通過再貼現(xiàn)政策，加強(qiáng)流動性支持，引導(dǎo)銀行資金“精準(zhǔn)滴灌”中小微企業(yè)。從票據(jù)市場服務(wù)企業(yè)類型結(jié)構(gòu)看，中小微企業(yè)在眾多環(huán)節(jié)中都占絕對多數(shù)。
截至今年4月，票據(jù)未到期余額中，出票人為中小微企業(yè)的達(dá)到15.63萬戶，占全部出票企業(yè)的94.65%；貼現(xiàn)申請人為中小微企業(yè)的19.03萬戶，占全部貼現(xiàn)企業(yè)的97.08%；前4月參與背書的中小微企業(yè)157.99萬戶，占比99.12%。
票據(jù)市場通過銀行承兌為中小企業(yè)增信，通過貼現(xiàn)使企業(yè)獲得銀行資金支持，以其獨(dú)特的運(yùn)作機(jī)制，為中小企業(yè)提供信用支持和融資服務(wù)，有力保障了中小微企業(yè)融資可得性。
今年1-4月，票據(jù)市場累計(jì)承兌票據(jù)8.02萬億元，同比增長16.04%；其中，銀行承兌匯票累計(jì)6.97萬億元，同比增長16.55%；銀行承兌匯票中，出票人為中小企業(yè)的達(dá)到4.88萬億元，同比增長12.11%。從貼現(xiàn)看，今年以來累計(jì)貼現(xiàn)票據(jù)5.68萬億元，同比增長26.67%；其中貼現(xiàn)申請人為中小微企業(yè)的達(dá)到4.52萬億元，同比提高25.2%。一季度末，票據(jù)貼現(xiàn)余額與企業(yè)短期貸款余額之比達(dá)到25.87%，較上年同期提高3.32個(gè)百分點(diǎn)，票據(jù)貼現(xiàn)已成為傳統(tǒng)銀行信貸的有益補(bǔ)充。
記者：票據(jù)市場在降低中小微企業(yè)融資成本方面有哪些突破？
宋漢光：從貨幣政策傳導(dǎo)看，票據(jù)貼現(xiàn)利率緊跟貨幣市場利率走勢，與貸款利率相比，票據(jù)貼現(xiàn)利率能夠更準(zhǔn)確快速反映出貨幣政策調(diào)控的意圖。今年以來，人民銀行通過擴(kuò)大逆回購、再貼現(xiàn)、再貸款規(guī)模，向市場投放流動性，并相繼下調(diào)中期借貸便利、逆回購以及超額存款準(zhǔn)備金利率，引導(dǎo)市場利率下行。
4月份，票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)加權(quán)平均利率2.50%，較上年末下降61個(gè)基點(diǎn)；票據(jù)貼現(xiàn)加權(quán)平均利率為2.74%，較上年末下降50個(gè)基點(diǎn)，低于去年同期90個(gè)基點(diǎn)。貼現(xiàn)利率下行幅度明顯大于同期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）和企業(yè)債利率變化。貼現(xiàn)利率的顯著下行，有效傳導(dǎo)了貨幣政策的逆周期調(diào)控，快速降低了實(shí)體企業(yè)融資成本。初步匡算，僅今年前4個(gè)月，因貼現(xiàn)利率下降而減少的企業(yè)利息支出達(dá)110.23億元。
記者：疫情期間，票據(jù)市場怎樣更好發(fā)揮作用，紓困解難湖北和武漢企業(yè)？
宋漢光：針對新冠疫情對湖北地區(qū)、特別是武漢市企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，上海票據(jù)交易所立即建立應(yīng)急交易機(jī)制，通過簡化業(yè)務(wù)流程，調(diào)整信用記錄，減免會員費(fèi)用等多項(xiàng)措施，有效保障了湖北地區(qū)存量票據(jù)的正常流轉(zhuǎn)和清算結(jié)算，也為后續(xù)金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)正常開展和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)發(fā)揮了積極作用。
3月份以來，隨著當(dāng)?shù)胤酪咝蝿荽蠓徑庖约捌髽I(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快，湖北地區(qū)票據(jù)業(yè)務(wù)量回升明顯。3月份，湖北地區(qū)票據(jù)業(yè)務(wù)總量達(dá)5039.39億元，較2月份增長179.61%。其中，承兌環(huán)比增長193.48%；背書環(huán)比增長112.42%；貼現(xiàn)環(huán)比增長157.27%；交易環(huán)比增長250.5%。武漢市票據(jù)業(yè)務(wù)總量3247.58億元，較2月份增長199.49%，同比增長5.37%。其中，承兌、背書、貼現(xiàn)與交易環(huán)比分別增長226.57%、80.18%、188.34%和271.86%。
另外我們必須認(rèn)識到，幫助小微企業(yè)渡過疫情難關(guān)，是保障就業(yè)、保證民生、保持供應(yīng)鏈穩(wěn)定的“壓艙石”。今年1至4月，銀票背書3066.15萬筆，金額14.48萬億元，同比分別上升1.7%和下降0.1%。票據(jù)市場通過附加在產(chǎn)業(yè)鏈條上的信用傳遞，穩(wěn)定了受疫情沖擊中小微企業(yè)資金鏈，也有力地支持了相關(guān)抗疫企業(yè)。與抗擊疫情直接相關(guān)的醫(yī)藥、公共事業(yè)、食品等行業(yè)一季度票據(jù)業(yè)務(wù)量1.62萬億元，比上年同期提高5.88%，增速高于全行業(yè)平均水平2.2個(gè)百分點(diǎn)。
隨著國際疫情持續(xù)蔓延，未來一段時(shí)間我國經(jīng)濟(jì)將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，企業(yè)面臨的困難會進(jìn)一步顯現(xiàn)。當(dāng)前，應(yīng)當(dāng)更加重視發(fā)揮票據(jù)市場在貨幣政策傳導(dǎo)方面的優(yōu)勢，利用票據(jù)的市場化定價(jià)機(jī)制，降低市場主體特別是中小微企業(yè)的融資成本，增加資金有效供給，提高資源配置效率，激發(fā)市場活力，幫助企業(yè)平穩(wěn)度過難關(guān)和轉(zhuǎn)型發(fā)展。
記者：近期我們上線了供應(yīng)鏈票據(jù)平臺，能否簡單介紹一下他是怎樣更好服務(wù)中小微企業(yè)的？
宋漢光：應(yīng)收賬款是企業(yè)采取賒銷而形成的債權(quán)性資產(chǎn)。應(yīng)收賬款占比過高，將增加企業(yè)的機(jī)會成本、壞賬成本和管理成本，也會對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、經(jīng)濟(jì)效益帶來負(fù)面影響。與應(yīng)收賬款相比，票據(jù)具有憑證法定、賬期固定、市場認(rèn)可度及流動性較高等優(yōu)勢，是商業(yè)信用規(guī)范化的表現(xiàn)形式。2019年6月，中國人民銀行易綱行長在陸家嘴金融論壇上提出，支持上海票據(jù)交易所推進(jìn)應(yīng)收賬款票據(jù)化，上海票據(jù)交易所據(jù)此建設(shè)開發(fā)了供應(yīng)鏈票據(jù)平臺，并于2020年4月24日成功試運(yùn)行。
供應(yīng)鏈票據(jù)平臺依托上海票據(jù)交易所建設(shè)運(yùn)營的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），與各類供應(yīng)鏈金融平臺對接，為企業(yè)提供電子商業(yè)匯票的簽發(fā)、承兌、背書、到期處理、信息服務(wù)等功能。通過供應(yīng)鏈票據(jù)平臺簽發(fā)的電子商業(yè)匯票稱為供應(yīng)鏈票據(jù)。
供應(yīng)鏈票據(jù)可以將票據(jù)嵌入供應(yīng)鏈場景，從源頭上促進(jìn)應(yīng)收賬款票據(jù)化，同時(shí)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)等分化簽發(fā)、流轉(zhuǎn)，使企業(yè)可以用票據(jù)靈活支付，并豐富企業(yè)開展票據(jù)業(yè)務(wù)的渠道，讓企業(yè)用票更便捷。
未來，供應(yīng)鏈票據(jù)在供應(yīng)鏈體系內(nèi)大規(guī)模應(yīng)用后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用通過供應(yīng)鏈票據(jù)真正傳遞到鏈上的每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一家企業(yè)，中小微企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際融資需求，通過供應(yīng)鏈票據(jù)平臺全線上開展貼現(xiàn)融資或標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資。同時(shí)，供應(yīng)鏈票據(jù)的貿(mào)易背景更加真實(shí)、透明，更容易取得金融機(jī)構(gòu)的授信或優(yōu)惠的融資價(jià)格。通過供應(yīng)鏈票據(jù)，能夠有效提升企業(yè)融資能力，實(shí)現(xiàn)全鏈條成本的降低。
金融時(shí)報(bào)
(作者：記者 張末冬 編輯：韓昊 )
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